Proč je fond super - doporučená minimální doba držení fondu

S investováním jsou neoddělitelně spojena rizika. Platí to i pro fondy.

Statut podílového fondu popisuje nejdůležitější rizika, která se fondu týkají. V článku Co je fond a jak funguje? je příklad statutu, který má 37 stran a z toho jsou 3,5 strany věnovány rizikům. Nejde přitom o úplný výčet, ten ani není možný.

Logickým záměrem každého investora je rizika omezit. Odborně se to označuje za řízení rizika. A to je přesně to, co otevřené podílové fondy dělají! A dělají to skvěle!

Celá oblast rizik je velmi komplikovaná, proto snahy o její zjednodušení vyústily, mimo jiné, do vytvoření “doporučené minimální doby držení” neboli “investičního horizontu”.

Jedná se o ukazatel, který říká jak dlouho by měl podílník fond vlastnit, aby omezil riziko, že při prodeji získá zpět nižší nominální částku než investoval na začátku. iFund.cz zobrazuje údaj o investičním horizontu hned na kartě fondu.

A znovu i v DETAILU FONDU.

Investiční horizont fondu nebo doporučená minimální doba držení znamenají, že:

1. Podílník by při zvažování investice do fondu měl současně předpokládat, že bude fond vlastnit alespoň po tak dlouhou dobu. Cílem je omezit rizika.

2. Podílník může fond vlastnit dobu delší. To obvykle vede k dalšímu omezení rizik.

3. Podílník může fond částečně nebo úplně prodat i před uplynutím investičního horizontu. Ale neměl by s nedodržením kalkulovat předem ve svých úvahách.

   1. Prodej před uplynutím investičního horizontu není omezen, ale zahrnout jej do myšlenek o investici je chyba. Dopředu totiž nikdo neví, jaká bude situace, kdyby podílník prodej realizoval před uplynutím investičního horizontu.

   2. Může se jednat o situaci příznivou, fond se zhodnotil a přestože ještě neuplynula doporučená minimální doba držení, podílník prodejem realizuje zisk.

   3. Může se ale jednat o situaci nepříznivou, kdy by podílník realizoval ztrátu.

   4. Jak konkrétně bude situace vypadat bude jasné až v budoucnu, když investice dospěje do zamýšleného data prodeje. Bezpečnější je držet se bodu 1.

Údaj o investičním horizontu má u sebe uveden každý fond. Obvykle se jedná o některou z těchto hodnot:

• Minimálně 1 rok
• Minimálně 3 roky
• Minimálně 5 let
• Minimálně 8 let

Investiční horizont je vypočten na základě statistických dat z historie buď konkrétního fondu nebo fondů se srovnatelnou investiční strategií. Nejčastěji odpovídá pravděpodobnosti 95 %.

Podílník má 95 % pravděpodobnost, že když dodrží investiční horizont, bude hodnota fondu stejná nebo vyšší než na začátku při investici.

Může to vypadat jako zklamání, ale je potřeba si uvědomit, že:

• Je to způsob jak omezit rizika.

• Hodnota fondů, zejména těch se středním nebo vysokým rizikem, v čase kolísá a to i výrazně. Investiční horizont ukazuje nejkratší dobu, po jejímž uplynutí lze očekávat, že pohyby směrem dolů by již mohly být vyrovnány opačnými pohyby nahoru. Jistě užitečná informace.

• Se sice jedná o statisticky málo pravděpodobnou situaci, že ani při dodržení investičního horizontu nedosáhne hodnota fondu původně investované částky, ale občas nastává. Současně není vyloučeno, že skutečnost může být ještě horší - tedy výrazná ztráta - to je těch zbývajících 5 %.

• Současně je mnohem pravděpodobnější, že skutečnost bude lepší - to je těch 95 %.

Přijde vám to stále jako příliš velké riziko? Investujte do několika fondů s různou strategií (dluhopisové, nemovitostní, akciové, alternativní), protože různá aktiva reagují rozdílně. Portfolio složené z fondů s různou strategií je odolnější a znamená i další snížení rizika. Mějte na paměti, že nelze snížit riziko na nulu. Ani při investování, ani v životě.

iFund.cz nabízí online srovnání podílových fondů s filtrem „Investiční horizont“, který můžete snadno aplikovat a efektivně tak zúžit počet zobrazovaných fondů, což vám usnadní a urychlí výběr toho správného.