Co je podílový fond: Vše co potřebujete vědět, než začnete investovat

Podílové fondy jsou dnes jednou z nejjednodušších cest, jak začít investovat – i bez složitého rozhodování nebo hlubších znalostí finančních trhů. V tomto článku vám ukážeme, co jsou podílové fondy, jak fungují, jaké existují typy a proč jsou zajímavou volbou i pro začínající investory.

Co je to fond

Podílový fond je forma kolektivního investování, při které se skládá větší množství investorů do jednoho společného „balíku“ – fondu. Za vložené peníze každý investor získá podílové listy, které představují jeho podíl na majetku fondu.

Co jsou podílové listy

Jakmile do fondu investujete, získáte podílové listy – cenné papíry, které představují váš vlastnický podíl na majetku fondu. Hodnota těchto listů se mění podle toho, jak se vyvíjí hodnota investic uvnitř fondu. Jinými slovy: pokud fond investuje například do akcií, a ty posilují, roste i hodnota vašich podílových listů.

Dnes už většinou nemají podobu fyzického dokumentu, jde především  elektronické záznamy, které potvrzují vlastnictví podílových listů podílníkem. Obvykle je vidíte jako výpis ve formě PDF souboru.

Přístupnost pro každého

Podílové fondy jsou koncipované tak, aby byly dostupné i lidem, kteří se investicím nevěnují profesionálně. Můžete investovat i malé částky, kdykoliv vstoupit i vystoupit, a zároveň máte přístup ke správě, kterou by si běžný jednotlivec jen těžko sám zajistil.

Jak fungují podílové fondy

Základem každého podílového fondu je profesionální správa a jasně stanovená pravidla. Vy jako investor vkládáte své peníze, ale samotná investiční rozhodnutí necháváte na odbornících. Ti investují podle předem určené strategie a vy se tak můžete soustředit na své cíle, zatímco se o vaše peníze stará někdo jiný.

Kdo spravuje podílové fondy

Za správu fondu zodpovídá investiční společnost, která zaměstnává tzv. portfolio manažera – člověka (nebo tým), jenž má na starosti výběr konkrétních investic.

Portfolio manažer rozhoduje, kolik peněz půjde do akcií, kolik do dluhopisů, jaké sektory nebo regiony budou v portfoliu zastoupeny, a přitom se drží pravidel stanovených ve statutu fondu (příklad statutu).

Jak vzniká zisk (nebo ztráta)

Hodnota vašeho podílu ve fondu roste, pokud se daří aktivům, do kterých fond investoval. Například akciím, nemovitostem nebo dluhopisům. V opačném případě – pokud hodnota těchto aktiv klesá – klesá i hodnota vašeho podílového listu.

Zisk z podílového fondu tedy nevzniká automaticky, ale odvíjí se od reálného vývoje trhu. Výnosy se obvykle vyplácí formou nárůstu hodnoty (tzv. reinvestiční fondy), případně formou pravidelné výplaty výnosu (tzv. dividendové fondy).

Tip na čtení: Nízké úroky na spořicích účtech? Podílové fondy nabízí dlouhodobě lepší zhodnocení peněz

Jasně daná pravidla a dohled ČNB

Co platí pro podílový fond je jasně stanoveno předpisem, tzv. statutem. To je dokument, který definuje jeho investiční strategii, možnosti, limity a rizika. Tento statut musí schválit Česká národní banka, která zároveň dohlíží na dodržování pravidel ze strany investiční společnosti. Díky tomuto dohledu jsou podílové fondy jedním z nejtransparentnějších a nejbezpečnějších způsobů investování, které jsou na trhu dostupné.

Typy podílových fondů

Podílové fondy se liší podle toho, do jakých aktiv investují, jaký nesou výnosový potenciál a míru rizika. Díky tomu si každý investor může vybrat takový fond, který odpovídá jeho cílům, časovému horizontu i toleranci k výkyvům.

Akciové fondy

Investují především do akcií firem – českých i zahraničních. Jsou vhodné pro dlouhodobé investory, kteří chtějí vyšší výnos a zároveň zvládnou větší kolísání hodnoty v krátkodobém horizontu.

Dluhopisové fondy

Zaměřují se na státní, korporátní nebo municipální dluhopisy. Bývají stabilnější, s nižším rizikem než akciové fondy, ale také s mírnějším výnosovým potenciálem. Často slouží jako konzervativní složka portfolia.

Smíšené fondy

Kombinují akcie i dluhopisy, případně i další aktiva. Hledají rovnováhu mezi růstem a stabilitou. Vhodné pro investory, kteří chtějí diverzifikaci a nemají extrémně vyhraněné preference.

Fondy peněžního trhu

Investují do velmi krátkodobých a bezpečných finančních nástrojů (např. pokladniční poukázky). Jsou určeny pro krátkodobé uložení peněz s minimálním rizikem.

Tematické a alternativní fondy

Zaměřují se na konkrétní oblasti nebo strategie – například ESG fondy, realitní sektor, technologické firmy nebo komodity. Jsou vhodné jako doplněk portfolia pro zkušenější investory.

Otevřené a uzavřené podílové fondy: jaký je mezi nimi rozdíl?

Při výběru fondu je důležité vědět nejen do čeho investuje, ale i jak je technicky strukturován. Rozlišujeme dva základní typy: otevřené a uzavřené podílové fondy. Každý z nich má své specifické vlastnosti, které ovlivňují dostupnost i likviditu vaší investice.

Otevřené podílové fondy: co to je

Tento typ fondů je v Česku nejběžnější – a právě ty najdete i na platformě iFund.cz. U otevřených fondů můžete kdykoliv vstoupit i vystoupit, tedy investovat nebo svou investici zpět vybrat.

Fond průběžně vydává a odkupuje podílové listy podle poptávky investorů. Díky tomu se nemusíte vázat na konkrétní časový rámec a vaše peníze nejsou „zamčené“. Likvidita je velmi vysoká – peníze bývají zpět na účtu obvykle do 14 dnů.

Co nejlépe vystihuje otevřené podílové fondy? Flexibilita, dostupnost a regulace.

Uzavřené podílové fondy: co to je

U uzavřených fondů je vstup omezený na konkrétní období – například několik týdnů nebo měsíců po založení fondu. Poté už nelze do fondu nově investovat, dokud neskončí jeho investiční období.

Výběr prostředků bývá omezený – často až po několika letech nebo až po ukončení fondu. Tyto fondy jsou tak méně likvidní, ale mohou nabídnout specifické investiční strategie, například v oblasti nemovitostí nebo alternativních aktiv.

Srovnání podílových fondů

Na trhu existuje široký výběr podílových fondů, které se liší výnosem, rizikem, likviditou i zaměřením. Pro investora proto bývá klíčové najít ten, který nejlépe odpovídá jeho cílům.

Tip na čtení: Vyplatí se podílové fondy? Co vědět, než začnete investovat

Co srovnávat při výběru fondu

Při porovnávání fondů má smysl sledovat zejména:

• Investiční strategii – do jakých aktiv fond investuje (akcie, dluhopisy, nemovitosti, alternativy).
• Rizikovost – jaké kolísání hodnoty je u fondu běžné.
• Investiční horizont – na jak dlouho plánujete peníze ve fondu ponechat.
• Likviditu – za jak dlouho se dostanete zpět ke svým penězům.
• Historickou výkonnost – jak se fond vyvíjel v posledních letech.
• Poplatky – vstupní, výstupní a správcovské, které ovlivňují celkový výnos.

Srovnání fondů na iFund.cz

Na platformě iFund.cz máte možnost porovnat až 3 fondy podle více kritérií – výnosnosti, rizika, regionu, třídy aktiv i měny. Jakmile je označíte, klikněte v menu na odkaz “Porovnání”. Zobrazí se okno s označenými fondy, grafem s historií jejich zhodnocení a tabulku s vybranými údaji.

Výkonnost a výnosnost podílových fondů

Když investujete do podílového fondu, přirozeně vás zajímá, jaký výnos můžete očekávat. Každý fond zveřejňuje svou výkonnost – tedy informaci o tom, jak se vyvíjela hodnota investice v čase.

Co ukazuje výkonnost podílových fondů

Výkonnost je obvykle vyjádřena jako průměrné roční zhodnocení v procentech (% p.a.). Sleduje se v různých časových rámcích – např. za 1 rok, 3 roky, 5 let nebo od založení fondu.

Na iFund.cz najdete přehledné srovnání výnosů jednotlivých fondů včetně jejich historické výkonnosti. Díky tomu si můžete udělat lepší představu o tom, jak se fond choval v různých obdobích.

Výnosy nejsou garantované

Je důležité vědět, že historická výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Trhy se mění a spolu s nimi kolísá i hodnota aktiv, do kterých fond investuje. Krátkodobé výkyvy jsou běžné, proto se u fondů hodnotí především vývoj v delším horizontu.

Výnos versus riziko

Obecně platí, že čím vyšší výnos fond slibuje, tím větší riziko investor podstupuje. Proto je dobré sledovat nejen samotné číslo výkonnosti, ale i to, jak stabilní byl vývoj fondu a jak velké výkyvy zažil.

Náš tip: Jak spolu výnos a riziko souvisí a proč je důležité je vyvažovat? To vše vysvětluje tzv. magický investiční trojúhelník, který je základem každého chytrého investičního rozhodnutí.

Daně a podílové fondy

Zdanění je důležitou součástí každé investice a podílové fondy nejsou výjimkou. Naštěstí český daňový systém nabízí investorům poměrně jednoduché a vstřícné podmínky.

Osvobození po třech letech

Pokud držíte podílové listy déle než tři roky, výnos z jejich prodeje je osvobozený od daně z příjmů fyzických osob. To znamená, že ze zhodnocení nemusíte odvádět žádnou daň – což z fondů dělá velmi efektivní investiční nástroj pro dlouhodobé investory.

Co když prodáte dříve?

Pokud se rozhodnete své podílové listy prodat dříve než po třech letech od nákupu, většinou se zdanění týká pouze zisku – tedy rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou. Daňová sazba činí 15 %.

Náš tip: Chcete přesně vědět, kdy a jak se daň z podílových fondů počítá, co znamená limit 100 000 Kč a jak to funguje u různých typů fondů? Podívejte se na náš podrobný článek Podílové fondy a daně.

Shrnutí: Proč dávat podílovým fondům šanci

Podílové fondy jsou flexibilní, dostupné a regulované investiční nástroje, které nabízejí široké možnosti pro různé typy investorů – od konzervativních po dynamické.

• Nevyžadují odborné znalosti.
• Umožňují investovat už od nízkých částek.
• Nabízejí profesionální správu i diverzifikaci.
• Jsou likvidní a snadno dostupné.
• Při dodržení tříleté lhůty mohou být výnosy zcela bez daně.

Ať už hledáte stabilitu, dlouhodobý růst nebo kombinaci obojího, podílový fond může být skvělým základem vašeho portfolia. Na platformě iFund.cz najdete stovky otevřených podílových fondů od ověřených správců – přehledně, srozumitelně a s nástroji, které vám pomohou vybrat fond podle vašich cílů a rizikového profilu.

Zveřejněno 23.10.2025