Proč je fond super - rozdělení rizika

K čemu je dobré rozdělení rizika a jak podílový fond pomáhá k jeho dosažení?

Rozdělení rizika je základní princip při investování. Investování se týká budoucnosti, ve které má investorovi plynout zisk.

Budoucnost je nejistá a stejně tak je nejisté, jaký bude zisk z investice. Některou investici může ohrožovat rozmar počasí (zemědělství), jinou umístění (nemovitost), vzdálenost od obchodních center nebo dopravních uzlů (logistické parky), inovace (technologie, farmacie, software, medicína), změny v zákonech (větší konkurence), všechny pak negativní obraz v médiích a rozhodování manažerů o směřování firmy.

Cílem investora, který se snaží rozdělit - diverzifikovat - riziko, je neprovést jednu investici, ale naopak více takových investic, které jsou navzájem co nejvíce nezávislé. V případě, že se u jedné zhmotní riziko (třeba záplavy) neohrozí to ostatní investice. Diverzifikované portfolio je stabilnější.

Rozdělení rizika umožňuje částečně limitovat ztráty z investic a je vlastně beznákladové. Je chybou ho nevyužít.

Fondy diverzifikují riziko investováním do poměrně velkého množství jednotlivých investic. Obvykle se jedná o desítky nebo stovky jednotlivých investic. To je množství, které investor není schopen provést samostatně.

Fond je formou investování, která umožňuje podílníkům ve fondu snížit riziko investování jeho diverzifikací. Zhruba lze říci, že od 20 investic dochází k dostatečnému rozdělení rizika. Myslí se tím, že je dostatečně eliminováno riziko spojené s jednotlivou investicí. Na iFund.cz však najdete srovnání podílových fondů, které vám pomohou s výběrem toho správného fondu podle vašich potřeb.

Odstrašující příklad je společnost Volkswagen. V roce 2015 propukla aféra Dieselgate. Cena jejích akcií klesla z asi 240 EUR na 105 EUR. Pokles hodnoty o více než 55 %. To je riziko spojené s jednotlivou společností. Na grafu jde o modrou křivku. Pokud ale investor držel akciový fond zaměřený na Německo (reprezentovaný například indexem burzy ve Frankfurtu DAX, oranžová křivka), pocítil pokles Volkswagenu jen drobně.

Stejné je to s investicí do tuzemských firemních dluhopisů. Proces výběru investic do fondu - říká se mu řízení rizika - risk management - zahrnuje podrobnou finanční analýzu, její vyhodnocení, porovnání s alternativními investicemi a rozhodování spíše v týmu než jednotlivce.

To vše ústí například v nedoceňovaný fakt, že žádný z kvalitně řízených fondů nevložil peníze do směnek nebo dluhopisů skupiny Arca, která skončila v insolvenci. Podílníci těchto fondů mohou být spokojeni, správcovská společnost odvedla profesionální práci.

Z toho vyplývá podstatný fakt: podílník investováním prostřednictvím fondů nejen snižuje své riziko, ale také se vyhýbá všem extrémním rizikům. Sám jim přitom nemusí rozumět. Pohodlné a efektivní!