Proč je fond super – likvidita a dostupnost peněz, když je potřebujete

Někdy jde v investování o vteřiny, jindy o roky. Ale vždycky byste měli vědět, jak rychle se ke svým penězům můžete dostat. A právě likvidita je jedním z důvodů, proč jsou podílové fondy pro běžné investory tak výhodné.

• Co je to likvidita?

• Likvidita fondu: jak snadno můžete investici proměnit zpět na peníze

• Komplikovaná situace přímo držené investice

• Může fond omezit likviditu?

• Rady, jak omezit riziko likvidity

• Likvidita jako klíčový parametr při výběru investice

• Často se ptáte

Co je to likvidita?

Likvidita znamená, jak rychle a jednoduše lze dané aktivum přeměnit na hotovost, aniž by při tom výrazně ztratilo na hodnotě. Jinými slovy: likvidita investice je schopnost získat zpět své peníze, když je potřebujete – ideálně bez čekání a bez velkých ztrát.

V investování má likvidita význam zejména v krizových situacích. Mít možnost rychle reagovat, vybírat prostředky nebo je přesměrovat jinam, je výhoda, kterou ocení nejen zkušení investoři.

Likvidita fondu: jak snadno můžete investici proměnit zpět na peníze

Jednou z hlavních výhod podílových fondů je jejich vysoká likvidita. To znamená, že se ke svým investovaným prostředkům můžete dostat poměrně rychle, obvykle během několika pracovních dní. Nemusíte hledat kupce ani složitě řešit prodej aktiv. Stačí podat pokyn k prodeji a fond za vás vše zajistí.

Likvidita investice je důležitá i z psychologického hlediska. Dává investorovi jistotu, že v případě potřeby může s penězi volně nakládat. I když jde o dlouhodobou strategii, možnost flexibilně reagovat na změny v osobní situaci nebo na trhu je velkou výhodou.

U fondů máte vždy předem dané podmínky výběru. Víte, kdy a jak se k penězům dostanete, což zvyšuje důvěru v celý investiční proces.

Komplikovaná situace přímo držené investice

Na rozdíl od podílových fondů, kde je likvidita investice zajištěná systémově a relativně rychle, může být přístup k penězům u napřímo držených cenných papírů výrazně složitější. Týká se to především jednotlivých dluhopisů, ale také některých akcií nebo ETF.

Dluhopisy bez zpětného odkupu

Většina emitentů dluhopisů nenabízí možnost jejich předčasného odkupu. Pokud investor potřebuje peníze dříve, musí najít kupce. A to bývá náročné – nejen na čas, ale i na dosažení férové ceny. U nelikvidních dluhopisů je riziko, že se investor bude muset smířit s výrazně nižší cenou, nebo kupce vůbec nenajde.

Přímo držené akcie a ETF: záleží, kde se obchodují

U akcií a ETF je situace o něco lepší – pokud jsou obchodované na velkých burzách, lze je většinou rychle prodat za aktuální tržní cenu. Likvidita ale závisí na objemu obchodování. U méně známých titulů nebo akcií malých firem může být i zde problém najít kupce a realizovat obchod bez větší ztráty.

Tip: Jaký je rozdíl mezi podílovými fondy a ETF? To se dozvíte v článku ETF vs. podílové fondy.

Likvidita fondu vs. samostatná správa

Oproti tomu podílové fondy soustřeďují prostředky mnoha investorů a likviditu zajišťují automaticky. Investor tak nemusí hledat protistranu. Jednoduše požádá o odkup a dostane peníze obvykle do několika dnů, podle typu fondu. To je výrazný rozdíl oproti napřímo drženým cenným papírům, kde zajištění likvidity zůstává plně na investorovi.

Může fond omezit likviditu?

Podílové fondy běžně nabízejí vysokou likviditu – tedy možnost své prostředky bez problémů vybrat. Existují ale výjimečné situace, kdy může být tato možnost dočasně omezena.

Kdy může dojít k omezení výběrů?

Pokud by například došlo k prudkému nárůstu žádostí o výběr a fond by neměl dostatek likvidních prostředků k jejich vyplacení, mohl by dočasně pozastavit zpětné odkupy (výběry). Cílem je ochránit zbývající investory a zabránit tomu, aby fond byl nucen prodávat aktiva za nevýhodných podmínek.

Jak dlouho může omezení trvat?

Toto opatření může trvat maximálně tři měsíce, v mimořádných případech dva roky (ale pouze se souhlasem České národní banky). U nemovitostních fondů je tento režim běžně nastaven až na dva roky kvůli nižší likviditě samotných nemovitostí. Jde o krajní scénář, ke kterému dochází výjimečně – například během hlubokých krizí, jako byla ta v roce 2008. V praxi se s tím většina investorů nesetká, ale je dobré o této možnosti vědět.

Rady, jak omezit riziko likvidity

I když se podílové fondy řadí mezi likvidní aktiva, existují výjimečné situace, kdy může být zpětný odkup dočasně pozastaven. Jak snížit pravděpodobnost, že se něco takového dotkne právě vás?

Nesázejte vše na jeden fond

Rozdělte investovanou částku do více fondů. Ideálně volte fondy s různým zaměřením, likviditou a od různých investičních společností. Pokud by některý fond výjimečně pozastavil odkup podílů, ostatní prostředky zůstanou dostupné.

Využijte nástroj pro srovnání fondů

Na iFund.cz můžete využít praktické online srovnání fondů, kde najdete i filtr „Investiční společnost“. Díky tomu snadno vyhledáte fondy od různých poskytovatelů a efektivně tak probíhá diverzifikace rizika i z hlediska likvidity.

Likvidita jako klíčový parametr při výběru investice

Likvidita investice je často podceňovaným, ale důležitým faktorem. Možnost dostat se ke svým penězům bez zbytečných průtahů nebo ztrát může v určitých situacích rozhodnout o tom, zda pro vás bude investice výhodná, nebo stresující.

Podílové fondy v tomto směru nabízejí jednu z nejpraktičtějších cest, protože kombinují rozumné zhodnocení s vysokou dostupností prostředků. A právě to z nich dělá chytrou volbu pro každého, kdo chce investovat s rozmyslem, ale zároveň mít volné ruce, když se změní životní situace nebo priority.

Často se ptáte

Která aktiva patří mezi likvidní a která ne?

Mezi likvidní patří například hotovost, běžné a spořicí účty, veřejně obchodované akcie nebo otevřené podílové fondy. Naopak méně likvidní jsou třeba nemovitosti, nelikvidní dluhopisy nebo investice do soukromých společností.

Jak rychle můžu dostat peníze z podílového fondu?

U většiny otevřených podílových fondů lze peníze vybrat obvykle během několika pracovních dnů od podání žádosti o odkup. Přesná doba závisí na konkrétním fondu a správci – některé fondy vyplácejí prostředky velmi rychle, jiné si vyhrazují delší lhůtu.

Důležité je, že zákon ukládá otevřenému podílovému fondu povinnost: musí přijmout váš pokyn k prodeji, a pokud jde o standardní fond, provést odkup nejpozději do 2 týdnů a následně odeslat peníze na váš účet. Delší lhůtu mohou mít speciální fondy nebo fondy nemovitostní. Udržení likvidity je tedy pro fond nejen závazkem vůči investorům, ale i právní povinností.